美国银行风波震荡：数万亿资产恐受波及，今晚美联储有大动作！

出品｜氢媒体

作者｜巴哈迪尔·原榭

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先是硅谷银行（股票代码：SIVB）突然宣布破产倒闭，再到Silvergate Bank（股票代码：SI）、Signature Bank （股票代码：SBNY）接连宣布破产倒闭，紧接着连全球九大投行之一的瑞信（股票代码：CS）也被迫四折卖身，过去的两周，对于欧美的银行业来说，似乎重见2008年金融危机那般的严酷香港股票代码查询。

瑞信的AT1债券也已确认被减记，规模高达一千多亿人民币的资产瞬间灰飞烟灭，氢媒体昨日推演的全球其他主要银行的AT1债券面临大幅下跌的预测不幸言中香港股票代码查询。

在这个以信用为基石的金融市场，目前的任何风吹草动，都可能引来一个无法估量的危机香港股票代码查询。

随着美元的持续加息，欧美的银行体系正处于危机状态香港股票代码查询。

美联储基准利率已经从疫情前的接近0%水平持续上升到目前的4.75%的水平香港股票代码查询。美元的高利率牵一发而动全身，包括房地产贷款、公司贷款、个人贷款、抵押贷款、信用卡利率、美国优惠利率，以及任何可以考虑的所有其他类型的贷款的利率都在快速攀升，导致大量机构、企业和个人的债务负担持续加重。

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而另一方面，过去被视作“低风险资产”的各项低收益债券却面临大幅抛售香港股票代码查询。

还有一个更大的灰犀牛或许正在向投资者走来，氢媒体已经开始全天候监测美国的房地产价格，持续走高的贷款利率，已经越来越可能引爆美国房地产市场的泡沫香港股票代码查询。

倘若美国房地产价格泡沫被引爆，将导致更多的以不动产及其收益为底层资产的证券化产品爆雷，并螺旋式引发房地产抛售，并可能导致更大的危机发生香港股票代码查询。

以香港为例，香港目前商业银行提供的小额美元一年期存款利率，已经可高至6%左右，而大额美元一年期定期存款利率甚至可以高达7%左右，相对应的，三四年前香港的住房抵押贷款优惠利率可以在2%以内的水平，而目前的贷款优惠利率与三四年前的数值相比，攀升数倍香港股票代码查询。

毫无疑问，欧美的银行体系正处于危机状态香港股票代码查询。美联储将利率保持在“零利率”的水平太久，而在俄乌战争引爆通货膨胀之后，在对抗通胀时，美联储的加息目前看来太快了。整个欧美市场都没有办法快速吸收加息带来的冲击。氢媒体注意到，北京时间明日凌晨（即美东时间的2023年3月21日），美联储将公布最新的议息会议，越来越多的分析师预计——美联储将在今晚宣布放缓加息步伐甚至暂停加息。

截止到今日（2023年3月21日），美国监管机构已经关闭了硅谷银行（股票代码：SIVB）、Silvergate Bank（股票代码：SI）和Signature Bank (股票代码：SBNY)香港股票代码查询。值得投资者注意的是，在过去的一周，追踪银行业表现的KBW纳斯达克指数下跌了15.0%，而另一个追踪地区银行表现的KBW地区银行指数则下跌了11.0%。

这还是美国全国的数据，如果单看某一些特定地区的银行股，它们的表现则更要大跌眼镜香港股票代码查询。如第一共和银行（股票代码：FRC）最近下跌71.8%，几乎是腿斩价，西部联盟银行（股票代码：WAL）下跌36.5%，Key Bank（股票代码：KEY）下跌26.4%，Comerica（股票代码：CMA）下跌25.9%，Zions（股票代码：ZION）下跌25.8%。

遭受重创的不仅仅是股市香港股票代码查询。第一共和银行的信用等级上周五被穆迪下调至垃圾级，标普将其评级从A-下调至BB+的垃圾级水平，惠誉也将其信用评级下调。信用等级的下调，意味着这些银行的发债成本的抬升，以及融资难度的增加。

据氢媒体的信息监控，目前美国各银行利用美联储的紧急措施筹集的资金达到了创纪录的水平，甚至超过了2008年金融危机期间时的融资规模香港股票代码查询。

事实上，目前美国的银行从美联储提供的两个新型融资工具的担保贷款中总共借了1,648亿美元香港股票代码查询。与此同时，美国联邦存款保险公司正在全面给硅谷银行和Signature Bank 输血，以确保所有储户的资金都能全额提取。

于是，奇特的景象发生了，本应在量化紧缩过程中缩减的美联储的资产负债表，目前却又重新扭转方向，正在再次增长香港股票代码查询。货币市场基金也在增长，有5万亿美元趴在货币市场基金的账上，仅仅过去一周就有1210亿美元流入。甚至有分析师预测，美联储的加息和缩表进程将戛然而止，美联储的资产负债表将再次膨胀。

与此同时，氢媒体还观察到，越来越多的美国的银行都开始向美国联邦住宅贷款银行系统（以下简称“FHLB”）来融资香港股票代码查询。

上周一，FHLB系统筹集了887亿美元的浮动利率票据，到了本周，FHLB增加了票面利率香港股票代码查询。据氢媒体获得的业内信息显示，截至上周四，FHLB已经筹集了2600亿美元资金的“紧急弹药”提供给银行机构。FHLB现在借给银行的总金额为8,190亿美元。摩根大通表示，这一数值超过以往任何季度，银行缺钱的迹象蔓延到全美各地。

债券市场方面，以“无风险资产”自居的美国国债，6个月期的最高收益率为目前为4.60%香港股票代码查询。其收益率比10年期美国国债高出117个基点，比30年期美国国债高出98个基点。短期国债的收益率与长期国债收益率的倒挂，更是从另一个侧面看到目前资本市场的高波动。

对于投资者来说，今晚（明天凌晨）美联储的议息会议或许比以往的议息会议更值得关注，如果今晚美联储宣布继续加息，那么未来几个月，资本市场就注定是风更高、浪更急香港股票代码查询。如今全球的资产总量早已不是2008年的那个数量级，任何的金融动荡甚至危机发生，影响的恐将不再是以万亿为单位的了。

*投资有风险，本文不构成投资建议香港股票代码查询。本文仅代表作者观点，不代表本公众号立场。

截止昨日（2023年3月20日）香港股票代码查询，氢媒体Baron Hara一号组合的当日详情如下：

*上述持仓及变动详情，仅是数研团队的自营资金的持仓及变动情况展示，并不构成任何投资邀约或投资建议香港股票代码查询。

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出品人：Awoo｜编辑：Rachel｜视觉设计：韩悦

助理分析师：大道寺 佑介

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