同一只股票，景林、高毅持仓“唱反调”

5月12日晚间，景林资产在美国证券交易委员会（SEC）公布了今年一季度末的美股持仓情况徐翔持仓股票。

数据显示，截至今年一季度末，景林资产在美股市场持有28家公司的股票，总市值为17.29亿美元，环比今年初提高6个百分点徐翔持仓股票。从加仓方向来看，教育板块是景林资产的心头好，大手笔加仓了新东方，并建仓好未来。

值得一提的是，近日高毅资产也披露了其美股持仓，一季度高毅资产大手笔减仓了新东方，可见两家千亿级私募在同一只股票上存在分歧徐翔持仓股票。

前十大重仓股现新面孔

美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，景林资产美股持仓前十大重仓股分别为拼多多、新东方、网易、DOORDASH、脸书母公司META、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘和360数科徐翔持仓股票。其中中国企业占据六席，美国企业占据四席，而且大多数公司具备较强互联网属性。

对比去年末的前十大股东名单来看，不少公司退出了前十大席位徐翔持仓股票。比如，今年一季度，景林资产将去年末的第二大重仓股京东全部清仓。

Choice数据显示，今年以来京东股价“跌跌不休”，截至5月12日，京东今年的股价跌超36%徐翔持仓股票。从机构研报来看，市场对于其一季度业绩有所担忧。一家券商研报此前就表示，预计2023年一季度京东集团营收同比下降2%，零售业务收入同比下降4%。主要原因在于公司着手大商超等品类调整，包括结构优化以及渠道的精简等，内部业务考核重心也转向GMV（商品交易总额）的增速而非营收，预计短期营收将受到影响。而且公司核心家电、电子消费品类销售的复苏缓于大盘，总体需求释放较少。

不过，近日京东披露一季报显示，公司一季度实现营业收入约2430亿元，同比增长1.4%，实现归属普通股股东的净利润约63亿元，同比扭亏为盈，超出市场预期徐翔持仓股票。

另外，今年一季度贝壳也退出了景林资产美股持仓的前十大重仓股名单徐翔持仓股票。

教育股是重点加仓方向

从加仓方向来看，教育股是景林资产的“新宠”徐翔持仓股票。

披露的公开信息显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股徐翔持仓股票。

与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股徐翔持仓股票。

渠道人士透露，景林资产近期也表示，从全行业来看，不同年龄层的用户对教育的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等徐翔持仓股票。在“双减”政策推行后，教育行业政策环境趋于稳定，很多公司此前退出，行业竞争格局趋缓，对存量公司有利。

景林资产认为，在此背景下，教育行业龙头公司可以凭借多年积累的口碑和公信力，拥有很深的品牌护城河徐翔持仓股票。而且龙头公司的利润和现金流稳中转好，账上资金充足，估值有足够的安全边际，核心团队也具备韧性，相关机会值得关注。

值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧徐翔持仓股票。

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美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成徐翔持仓股票。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112%。

看好AI投资机会

除了教育板块，景林资产还看好人工智能领域的机会徐翔持仓股票。

景林资产认为，AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一，在短期没有什么产业有突破性发展的前提下，AI的突破和应用带来无限遐想空间，变革已经到来徐翔持仓股票。

景林资产坦言，A股相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨慎筛选与客观评估徐翔持仓股票。公司更倾向于在美股持有一些真正掌握了核心技术，且能转换成未来收益的企业。比如，AI的应用可以为办公软件带来实质效率的明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。

责编：孟妹 校对：张宇图编：赵雁旎

审读：朱建华 监制：浦泓毅 签发：潘林青

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